순자산가치 (NAV. Net Asset Value

Definition of 'Net Asset Value - NAV'

NAV 의 정의

A mutual fund's price per share or exchange-traded fund's (ETF) per-share value. In both cases, the per-share dollar amount of the fund is calculated by dividing the total value of all the securities in its portfolio, less any liabilities, by the number of fund shares outstanding.

NAV는 뮤츄얼 펀드의 주당 가격. 또는 ETF의 주당 가격이다. 두 경우 모두 NAV는 포트폴리오에 있는 주식의 총 가격(부채를 제외한)을 주식 수로 나눠서 계산한다.

-> NAV의 기본 개념은 펀드가 보유한 각종 자산들의 가치에서 각종 비용을 뺀 것이라고 할 수 있음. 이것은 펀드에 유입/유출된 자본 변동 뿐만 아니라 보유 자산의 가치 변동까지도 반영하는 개념이다.(즉 펀드의 가치를 평가하는 개념)

Investopedia explains 'Net Asset Value - NAV'

부연설명

In the context of mutual funds, NAV per share is computed once a day based on the closing market prices of the securities in the fund's portfolio. All mutual funds' buy and sell orders are processed at the NAV of the trade date. However, investors must wait until the following day to get the trade price.

뮤츄얼 펀드의 관점에서 주당 NAV는 폐장 가격을 기준으로 하루에 한번 계산된다.  모든 뮤츄얼 펀드의 사자/팔자 주문은 거래일의 NAV에 반영된다. 그러나 투자자들은 거래가격을 얻기 위해 다음날까지 기다려야한다.

Mutual funds pay out virtually all of their income and capital gains. As a result, changes in NAV are not the best gauge of mutual fund performance, which is best measured by annual total return.

뮤츄얼 펀드는 눈에 보이는 모든 수익과 자본 유입에 대한 비용을 지불한다. 그 결과 NAV에서 일어나는 변화는 뮤츄얼 펀드의 성과를 측정하는데 최고의 지표가 될 수 없다.(비용을 반영 안하기 때문에) 뮤츄얼 펀드의 성과를 측정할때는 연간 총 수익이 가장 좋은 지표이다.

Because ETFs and closed-end funds trade like stocks, their shares trade at market value, which can be a dollar value above (trading at a premium) or below (trading at a discount) NAV.

왜냐하면 ETF와 폐쇄형 펀드(Close-End Funds)는 주식처럼 거래되는데, 그들의 주식은 시장가치로 거래된다. 그리고 그것은 달러 가치만큼 NAV(실제가치)보다 높거나 낮게 된다. -> ETF는 주식처럼 거래되기 때문에, 당시 매도와 매수 움직임에 따라  실제가치와 ETF가격이 다르게 된다는 뜻

(출처 : Investopedia)